Ой, кто это тут в берлоге такой маленький?
Осторожно, здесь живут медведи!

Ночью зимней, ночью звездной
Под покровом темноты
С медведицей медведь лежал в берлоге
Затекло медвежье тело, а снаружи потеплело
Всё! Медведи зиму провели.

Вскоре у медведей, вскоре у медведей
Будет маленький. Маленький!
Вскоре у медведей, вскоре у медведей
Будет маленький. Маленький!

Дело к ночи, в небе звезды
Лечь бы… но не все так просто
Сверху эти звуки, эти вздохи
Надо мной живут соседи
По ночам они медведи
Их хранит давно понятно кто

Вскоре у медведей, вскоре у медведей
Будет маленький. Маленький!
Вскоре у медведей, вскоре у медведей
Будет маленький. Маленький!

А напротив, в темных окнах
Человек,
Да он с биноклем,
Наблюдает не за мной
А выше.
– Слышишь?
– Ой!